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股權(quán)投資一般是指投資者通過(guò)投資取得投資對(duì)象股份。相較于債權(quán)投資，其持有時(shí)間不確定，且不關(guān)心投資期間資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，而更關(guān)心投資對(duì)象在長(zhǎng)期的增值性。雖然股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)高于債權(quán)投資，但是其長(zhǎng)期收益率將遠(yuǎn)超債權(quán)，并且股權(quán)投資通過(guò)參與公司管理，更加有力的引導(dǎo)投資項(xiàng)目的成長(zhǎng)，具有戰(zhàn)略性意義。所以嚴(yán)控住股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，是投資獲益的根本基石。
    股權(quán)投資面臨最主要的風(fēng)險(xiǎn)是最終收益的不確定，主要體現(xiàn)在三方面。一是投資期間過(guò)長(zhǎng)，導(dǎo)致不確定性風(fēng)險(xiǎn)的增加；二是可能面臨多重風(fēng)險(xiǎn)形式，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（比如投資對(duì)象估值水平下降）、信用風(fēng)險(xiǎn)（比如投資對(duì)象破產(chǎn)或違約）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（比如投資對(duì)象沒(méi)有成功上市交易，退出渠道受限）以及法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（比如投資對(duì)象發(fā)生重大丑聞或法律訴訟）等；三是非預(yù)期因素的可能性增加。比如自然災(zāi)害或戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗事件在較長(zhǎng)的投資期間發(fā)生的可能性增大。
    投資者積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要需要考慮以下四點(diǎn)：
    一是在投資前，投資團(tuán)隊(duì)是否充分識(shí)別和評(píng)估了風(fēng)險(xiǎn)，是否有清晰的投資意圖、投資策略、持有期限、預(yù)期回報(bào)率和退出計(jì)劃等。投資團(tuán)隊(duì)需要從多渠道全面的了解投資對(duì)象，從基本面分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，從行業(yè)的發(fā)展前景到政策方向都要作為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)來(lái)全面考慮，最終找出一個(gè)收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳契合點(diǎn)。
    二是在投資過(guò)程中，投資團(tuán)隊(duì)是否爭(zhēng)取到了有利的定價(jià)和交易結(jié)構(gòu)，特別是交易結(jié)構(gòu)中是否考慮了下行風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)、是否有反稀釋或優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)等權(quán)益。合理的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以避免在投資后出現(xiàn)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，保證投資者的相關(guān)權(quán)益。   
    三是在投后管理中，投資團(tuán)隊(duì)要密切監(jiān)測(cè)投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)狀況、投資對(duì)象行業(yè)環(huán)境變化、管理層變動(dòng)、項(xiàng)目收益表現(xiàn)和退出時(shí)機(jī)等，使用法律和公司治理機(jī)制維護(hù)投資者的利益。在投資項(xiàng)目達(dá)到或超過(guò)預(yù)期收益時(shí)，投資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)按照制定好的方案實(shí)施退出，兌現(xiàn)收益。對(duì)公司運(yùn)營(yíng)狀況的監(jiān)測(cè)一定要全面深入，形成制度化。如果投后管理只浮于表面就很難在第一時(shí)間全面的掌握風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，會(huì)對(duì)投資管理決定的判斷造成重大影響。
    四是在投資項(xiàng)目實(shí)在無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益時(shí)，投資團(tuán)隊(duì)要及時(shí)止損，避免投資損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。因?yàn)橥顿Y總有退出的時(shí)候，投資者在最初投資時(shí)就應(yīng)該對(duì)退出的條件和退出的方式設(shè)計(jì)規(guī)劃好。同時(shí)對(duì)于止損的設(shè)計(jì)也必須提前規(guī)劃好，否則一旦出現(xiàn)重大意外變故時(shí)很難快速有效的做出反應(yīng)。